آلت سیزن چیست و چه زمانی شروع میشود؟
عبور بیت‌کوین از مرز ۱۰۰ هزار دلار در هفته‌های گذشته بدون شک یک نقطه عطف تاریخی بود، اما در حالی که این ارز دیجیتال به این دستاورد بسیار مهم رسید، بسیاری از آلت‌کوین‌ها در آستانه‌ی افزایش قیمت قرار داشتند و همه منتظر شروع آلت سیزن بودند، اما این اتفاق رخ نداد و در حال حاضر که قیمت بیت کوین به یک باره چند درصد کاهش را تجربه کرد، همچنان این سوال پابرجاست که بالاخره آلت سیزن چه زمانی شروع خواهد شد؟ در این مطلب ضمن بررسی این موضوع که آلت سیزن چیست، درباره‌ی زمان شروع چرخه‌ی جدید بازار هم صحبت می‌کنیم.
آلت سیزن چیست؟
آلت سیزن چه زمانی شروع میشود؟
بهترین ارزهای دیجیتال با عملکرد بالا تا الان
چگونه از آلت سیزن به نفع خود استفاده کنیم؟
تحقیق و تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری
زمان ورود و خروج خود را مشخص کنید
زودتر به آلت‌کوین‌های جدید دسترسی پیدا کنید
از ابتدای سال ۲۰۲۴ میلادی، ۲۰ مورد از ۵۰ دارایی رمزارز برتر از نظر بازار، از رشد چشمگیر ۱۲۴ درصدی بیت‌کوین پیشی گرفته‌اند. افزایش ارزش بازار آلت‌کوین‌ها، علاقه روزافزون رسانه‌ها و شاخص فصل آلت‌کوین به پشتیبانی از این روند می‌پردازد. همچنین، گزارش اخیر CCData نشان میدهد که حجم معاملات در نوامبر سال ۲۰۲۴ میلادی، به بالاترین سطح سالیانه رسید و منافع باز (Open Interests) در سطوح تاریخی قرار داشت. این موضوع، نشان‌دهنده‌ی افزایش ریسک‌پذیری در بازار بود. این تغییر با توجه به پتانسیل بالاتر آن‌ها برای سودهای بزرگ معمولا به نفع آلت‌کوین‌ها است.
در سطح عمیق‌تر، سرمایه‌گذاری در آلت‌کوین‌ها به معنای سرمایه‌گذاری در وب۳ و سایر کسب‌وکارهای مرتبط با بلاک‌چین است. این صنعت که به شدت به مقررات وابسته به نظر می‌رسد، پس از انتخابات ایالات متحده حالا بیشتر تحویل گرفته میشود. علاوه بر این، داده‌های اخیر از CryptoQuant نشان میدهد که حجم معاملات آلت‌کوین‌ها تحت تاثیر بیت‌کوین نیست. این مسئله به معنای رشد واقعی بازار به جای چرخش دارایی از بیت‌کوین به آلت‌کوین‌هاست. به این معنا نیز می‌توان موضوع را تعبیر کرد که این مرتبه، آلت سیزن منتظر تثبیت قیمت بیت‌کوین نخواهد ماند و ممکن است هر دو نوع دارایی رمزارز افزایش پیدا کنند.
صعود آلت‌کوین‌ها که از نوامبر مشاهده شده، به نظر می‌رسد پیش‌درآمدی برای یک فصل بزرگتر آلت‌کوین‌ها در سال ۲۰۲۵ است. روندها و فناوری‌های جدید رمزارز احتمالا نظر سرمایه‌گذاران نهادی و سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر را جلب خواهد کرد. در ادامه به طور دقیق‌تر، چرخه‌ی جدید را بررسی می‌کنیم.
آلت سیزن چیست؟
آلت سیزن (Alt Season) معمولا به عنوان یک دوره تعریف میشود که در آن آلت کوینها به طور مداوم از بیت کوین بهتر عمل میکنند. این فاز معمولا در سال پایانی سیکل چهار ساله‌ی بیت کوین رخ میدهد؛ چرا که اشتیاق بازار از بیت کوین به دیگر کوینها سرریز میشود. آلت کوین‌های با ارزش سرمایه‌ی بالا، دوباره به اوج‌های تاریخی قبلی خود می‌رسند یا در بهترین حالت از آن قیمت‌ها عبور میکنند. این دوره به ترس از دست دادن فرصت (FOMO) منجر میشود و به همین دلیل، بسیاری از سرمایه‌گذاران با ورود سرمایه به بازار آلت کوینها، تب و تاب ارزهای دیجیتال را بیشتر میکنند. البته ناگفته نماند که پس از آلت سیزن، معمولا اصلاح قریب الوقوع رخ میدهد و بازار خرسی (نزولی) آغاز میشود.
با این حال، فصل مربوط به آلت کوینها فقط درباره‌ی قیمت‌ها نیست. این چرخه در واقع نمایانگر یک تحول گسترده‌تر در فعالیت‌های بازار، پذیرش و نوآوری است. تا کنون، هر فصل آلت کوین بازتابی از تغییرهای منحصر به فرد تکنولوژیکی و بازار بوده است.
فصل اول آلت کوینها در سال ۲۰۱۷ با رونق ICO و ظهور NFTها تعریف شد. فصل دوم آلت کوینها در سال ۲۰۲۱ ترکیبی از رشد دیفای (DeFi) با یک جنون کامل NFT و بازی را داشت. برای فعال‌سازی این توسعه‌ها، راه‌حل‌های لایه دوم ارزان‌تر و مقیاس‌پذیرتر نیز ظهور کردند. تمام این نوآوری‌ها در برابر چالش‌های کریپتو ایستادگی کرده و به توسعه ادامه می‌دهند.
آلت سیزن چه زمانی شروع میشود؟
چندین شاخص معتبر، شروع فصل آلت‌کوین‌ها را نشان می‌دهند. تسلط یا دامیننس بیت‌کوین باید کاهش پیدا کند، سپس آلت‌کوین‌ها بهتر عمل کنند تا در نهایت امر، ارزش بازار آلت کوینها به بالاترین سطح‌های جدید برسد. با توجه به این موارد، هنوز آلت سیزن بازار در سال ۲۰۲۵ میلادی در زمان نگارش این مطلب شروع نشده است.
از نظر مطلق، ارزش بازار آلت‌کوین‌ها، که با کسر ارزش بازار بیت‌کوین از ارزش کل بازار رمزنگاری محاسبه میشود، به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده است. طبق گزارش کوین‌گکو، این ارزش اکنون به ۱.۸۹ تریلیون دلار رسیده و از رکورد قبلی ۱.۷۹ تریلیون دلار در نوامبر ۲۰۲۱ فراتر رفته است. از نظر نسبی، دامیننس بیت‌کوین از ۶۰ درصد به ۵۱ درصد از نوامبر کاهش یافته است.
با این حال، هر دو معیار شامل استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های بسته‌بندی‌شده (Wrapped coins) هستند. هرچند این دو معیار برای نقدینگی بازار ضروری هستند، لزوما توسعه‌ی واقعی بازار آلت‌کوین‌ها را منعکس نمی‌کنند. علاوه بر این، در شرایط بازار صعودی، این دارایی‌ها معمولا به نفع آلت‌کوین‌ها به دلیل پروفایل ریسک-بازده بالاتر عمل میکنند.
وب‌سایت Blockchain Center برای اندازه‌گیری خالص‌تر شاخص آلت سیزن (Alt Season Index)، استیبل‌کوین‌ها و کوین‌های بسته‌بندی‌شده را حذف می‌کند. از همین رو، شاخص آلت سیزن فصل آلت‌کوین‌ها را زمانی تعریف می‌کند که بیش از ۷۵ درصد از ۵۰ آلت‌کوین برتر در ۹۰ روز گذشته از بیت‌کوین بهتر عمل کنند. اخیرا، این شاخص در تاریخ ۲ دسامبر از مرز ۷۵ درصد عبور کرد و به مدت یک هفته در این سطح باقی ماند. فصل قبلی آلت‌کوین این شاخص را برای نزدیک به سه ماه بالای آستانه نگه داشت. این ایده را تقویت می‌کند که اوج واقعی ممکن است در سال ۲۰۲۵ رخ دهد.
شاخص OTHERS که توسط پلتفرم‌هایی مانند وب‌سایت تریدینگ ویو محاسبه میشود، یک معیار کلیدی دیگر برای عملکرد آلت‌کوین‌ها است. این شاخص، کل سرمایه‌گذاری رمزنگاری را به جز ۱۰ ارز برتر (که شامل دو استیبل‌کوین بزرگتر هستند) ردیابی می‌کند. این شاخص هنوز به ATH قبلی خود نرسیده است. آخرین بار، این شاخص ۵۲۵ درصد از ATH سال ۲۰۱۷ رشد کرد و نشان‌دهنده‌ی فضای قابل توجهی برای رشد است.
بهترین ارزهای دیجیتال با عملکرد بالا تا الان
در سال ۲۰۲۴ که سپری شد، سه آلت‌کوین با بهترین عملکرد از لیست ۵۰ برتر، میم‌کوین‌ها بوده‌اند. سه میم کوین زیر موفق شده‌اند به هولدرهای خود سود کلانی را ارائه دهند:
- ارز داگ ویف هت (Dogwifhat) با نماد WIF: ۲۰۲۷ درصد افزایش قیمت
- ارز پپه (PEPE) با نماد PEPE: ۱۷۶۴ درصد افزایش قیمت
- ارز دوج کوین (Dogecoin) با نماد DOGE: ۳۸۲ درصد افزایش قیمت
با این وجود، در حالی که میم‌کوین‌ها اغلب نماد فصل آلت‌کوین هستند، بعید است که آلت سیزن تنها با افزایش قیمت این دسته از دارایی‌های ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۵ شروع شده و خاتمه پیدا کند.
طبق داده‌های مرکز بلاک‌چین، از بین تکنولوژی‌های جدیدی که مابین ۲۰۲۳ تا ۲۰۲۴ ظهور کردند، توکن‌های BRC-20 بهترین عملکرد را داشتند. در حالی که برخی آن‌ها را آلت‌کوین‌های واقعی نمی‌دانند، این توکن‌ها که روی بلاک‌چین بیت‌کوین با استفاده از تکنولوژی‌هایی مانند Ordinals یا Runes صادر شده‌اند، بیش از ۱۰۰۰ درصد از ابتدای سال ۲۰۲۴ تا حالا رشد داشته‌اند. در بین دسته‌های آلت‌کوین‌های متعارف‌تر، RWAs با رشد سالانه ۷۱۷ درصد در صدر هستند. این‌ها شامل نسخه‌های توکنیزه شده از دارایی‌های دنیای واقعی و پروتکل‌های فعال کننده استفاده از آن‌ها هستند. کوین‌های مرتبط با هوش مصنوعی بالغ بر ۵۱۳ درصد سود و DePIN، یا زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز بیش از ۳۰۳ درصد سود نیز در پی آن‌ها قرار دارند.
در سال ۲۰۲۵، احتمالا روایت‌های جدیدی ظهور خواهند کرد و فعالیت VC (سرمایه‌های مخاطره‌آمیز) می‌تواند یک نشانه‌ی امیدوارکننده تلقی شود. بر اساس Pitchbook، VCهای کریپتو در سال ۲۰۲۳ (۱۰ میلیارد دلار) و ۲۰۲۴ (۷.۱ میلیارد دلار در سه‌ماهه سوم) به نسبت کم بودند. سال آینده، فعالیت آن‌ها ممکن است به حداقل سطح‌هایی که در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ مشاهده شده، بازگردد که به ترتیب ۲۵.۳ میلیارد دلار و ۲۹.۴ میلیارد دلار است. این افزایش به پروژه‌های خاص و دسته‌های وسیع‌تری که می‌توانند موج بعدی رشد را تعریف کنند، هدایت خواهد شد.
چگونه از آلت سیزن به نفع خود استفاده کنیم؟
شناسایی فرصت‌های پر سود احتمالی قبل از شروع فصل آلت کوینها بسیار اهمیت دارد. در ادامه چند نکته‌ی کلیدی را توضیح می‌دهیم.
تحقیق و تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری
زمان بگذارید و به دقت بهترین آلت کوینها را برای خرید شناسایی کنید. جست‌وجو در آلت‌کوین‌های مختلف می‌تواند به کاهش ریسک و افزایش بازده‌هی بالقوه کمک کند. بهتر است تمام سرمایه‌گذاری‌های خود را صرفا روی یک پروژه متمرکز نکنید.
زمان ورود و خروج خود را مشخص کنید
در نظر داشته باشید که از ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند سطوح حمایت و مقاومت و شاخص قدرت نسبی (RSI) برای تعیین نقاط ورود و خروج بهینه استفاده کنید. این مسئله می‌تواند به عنوان نشانه‌های موثر در طول آلت سیزن عمل کند و به شما در پیگیری روند قیمت و احساسات بازار قبل از تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری کمک کند.
زودتر به آلت‌کوین‌های جدید دسترسی پیدا کنید
شرکت در رویدادهای پیش‌فروش برای آلت سیزن‌های جدید می‌تواند دسترسی زودهنگام به پروژه‌های امیدوارکننده با قیمت‌های پایین‌تر را فراهم کند
با تمام این تفاسیر، در میان هیجان آلت سیزن اهمیت دارد که از تصمیم‌های هیجانی پرهیز کنیم؛ چرا که هر دوره‌ی صعودی در دنیای ارزهای دیجیتال در نهایت به یک اصلاح ختم میشود و تنها ارزهای دیجیتال که از جنبه‌ی فاندمنتال قوی هستند و موارد استفاده واقعی دارند احتمالا در چرخه‌ی بعدی در صدر باقی خواهند ماند.
منبع: Forbes
